Witam wszystkich w moim kolejnym artykule w którym opiszę zastosowanie tzw. zleceń stop (stop loss). Dlaczego postanowiłem poruszyć głębiej akurat ten dział zarządzania finansami? Dała mi do myślenia konwersacja w blogu Cyca i zapytania innych użytkowników którzy nie zdawali sobie sprawy z istnienia czegoś takiego jak zlecenie stop.

 

Cytat:

Poważni inwestorzy umieszczają zlecenia stop w momencie wejścia na rynek. W miarę upływu czasu zlecenia stop należy regulować tak, aby zredukować wysokość kwoty wystawionej na ryzyko i zabezpieczyć większą część zysków. Zlecenia stop można przesuwać tylko w jednym kierunku - w kierunku transakcji.

Tak więc czym jest to zlecenie stop? W skrócie jest to miejsce które pozwala nam zachować stabilność kapitału w przypadku nietrafionego wejścia w rynek, a także zabezpieczenie zysków przed emocjami które targają każdego inwestora podczas transakcji.
Gdy transakcja nie przynosi efektów, oznacza to, że popełniłeś błędy w swojej analizie, albo na rynku zaszły zmiany. W takiej sytuacji należy szybko uciekać a nie czekać na cud który może się nie wydarzyć. Z pomocą przychodzą nam właśnie zlecenia stop.

Poniżej przedstawię podstawowe zasady ustalania zleceń stop:

A) Zlecenie stop-straty

Zawsze staraj się uplasować zlecenie stop-straty przed wejściem na rynek. Owe zlecenie ogranicza Twoje ryzyko, nie jest narzędziem doskonałym, ale to najlepszy sposób ochrony jaki mamy. Jeżeli zajmujesz pozycję w której przewidujesz trend spadkowy, uplasuj zlecenie stop powyżej zajętej pozycji. W przypadku trendu wzrostowego zlecenie stop poniżej zajętej pozycji.

 

Cytat:

Unikaj wszystkich transakcji, przy których logicznie uplasowany stop wystawia na ryzyko więcej niż 2% Twojego kapitału.

Dlaczego to tak ważne? W handlu najważniejsze nie są zyski, lecz utrzymanie się na rynku. Bezpieczne zarządzanie kapitałem to podstawa do osiągnięcia sukcesów na tej płaszczyźnie.
Dlaczego akurat 2%? Są tacy którzy ryzykują 5-10% swojego kapitału, jednakże by mieć pewność, że nasza pozycja na rynku będzie stabilna możemy sobie pozwolić na stratę 2% przy jednej transakcji. W przypadku czarnej serii nie tracimy połowy czy też 1/4 kapitału, lecz maksymalnie kilka % - jest to bardzo ważne by utrzymać stabilność naszego rachunku. Daje nam to komfort psychiczny i trzeźwo spoglądamy na nowo zawarte transakcje.

Przykład poprawnie ustalonego zlecenia stop-straty dla kapitału rzędu 100e :

 

Kod:

Trend spadkowy : BACK 1.80 ; Zlecenie stop-strata 1.84 Trend wzrostowy : LAY 1.80 ; Zlecenie stop-strata 1.76

 

W przypadku złej analizy bądź odwrotnego zachowania rynku, po wyjściu z rynku na zleceniu stop tracimy 2e - 2% kapitału.

 

B) Zlecenie break-even

Okej wszedłeś w rynek, ustaliłeś zlecenie stop-stratę i co teraz? Na czym polega kolejne zlecenie ? Zlecenie break-even to nic innego jak uplasowanie zlecenia stop po cenie po której skupiliśmy pozycję. Jeżeli nasza analiza się potwierdziła i kurs idzie w pożądanym kierunku przesuwamy zlecenie na pozycję zakupu. Od tej pory Twój "lot" wchodzi w bezpieczniejszą fazę, ponieważ musisz dokonać wyboru pomiędzy utrzymaniem swojego wkładu i zyskiem, zamiast wybierać pomiędzy stratą a zarobkiem.

W skrócie od tej pory w najgorszym wypadku wyjdziesz na przysłowiowe zero :)

 

Cytat:

Kiedy przesuwasz swój stop do punktu break-even, zwiększa się ryzyko mylnych sygnałów. Amatorzy często wypominają sobie, że "zostawili pieniądze na stole". Pozwalają sobie tylko na jedno wejście w transakcję. Nie ma nic złego w ponownym zajęciu pozycji, jeżeli zlecenie stop zostało zrealizowane. Zawodowcy ciągle próbują zając pozycję, starając sie znaleźć dobry punkt wejśćia na rynek na bazie ścisłych zasad zarządzania pieniędzmi.

 

C) Zlecenie zabezpieczające zyski

Z biegiem czasu gdy sytuacja na rynku rozwija w korzystny dla Ciebie sposób, musisz pomyśleć o zabezpieczeniu swoich zysków. Papierowe zyski (te którymi obracasz) to prawdziwe pieniądze - traktuj je z takim samym szacunkiem jak pieniądze w Twoim porfelu. Wystawiaj na ryzyko tylko część z nich, resztę chowaj do "kieszeni". Nadal przesuwaj zlecenie stop w kierunku transakcji, tak by zabierać ze stołu część swoich zysków.

Przykład :

 

Kod:

Trend spadkowy : Pozycja zajęta BACK 1.80 , zlecenie stop-strata 1.84, zlecenie break-even 1.80 . Aktualny kurs 1.65 - zlecenie zabezpieczenia zysków 1.69 Trend wzrostowy : Pozycja zajęta LAY 1.80, zlecenie stop-strata 1.76, zlecenie break-even 1.80 Aktualny kurs 1.90 - zlecenie zabezpieczenia zysków 1.86

 

 

Cytat:

Gdy nie jesteś pewien, czy należy utrzymać pozycję, zrealizuj zyski i oceń ponownie sytuację z bocznej linii. Nie ma nic złego w zamykaniu i ponownym otwieraniu pozycji. Ludzie rozumują o wiele rozsądniej, kiedy ich pieniądze nie są wystawione na ryzyko.

 

Wnioski i mowa końcowa :

Każdy poważnie podchodzący do handlu inwestor powinien wiedzieć co to jest i jak się ustala zlecenia stop. Najważniejsza w handlu jest ochrona kapitału a stop loss to nasza największa broń. Polecam książkę Zawód Inwestor Giełdowy Erica Elder'a a w szczególności dział o zarządzaniu finansami. Mam także nadzieję, że powyższy artykuł komuś pomoże w budowaniu i zarządzaniu swoim kapitałem :)